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东方证券:给以长安汽车买入评级,标的价位22.36元

时间:2022-08-10 12:23 点击:178 次

东方证券:给以长安汽车买入评级,标的价位22.36元

东方证券股份有限公司姜雪晴近期对长安汽车(000625)进行扣问并发布了扣问叙述《自主销量延续向好,深蓝SL03及阿维塔11有望促进新能源车品牌进取》,本叙述对长安汽车给出买入评级,以为其标的价位为22.36元,面前股价为17.55元,预期高涨幅度为27.41%。

长安汽车(000625)

长安合座销量稳步增长。长安汽车7月合座销量20.09万辆,同比增长12.9%;1-7月合座销量132.67万辆,同比下滑3.8%。在国内供应链延续改善及购车刺激战术的重复作用下,7月长安合座销量结束稳步增长。

长安自主销量延续向好,深蓝SL03及阿维塔11有望带动自主新能源品牌进取。长安自主品牌7月销量12.83万辆,同比增长35.6%,环比增长8.5%;1-7月累计销量75.75万辆,同比微增0.4%,7月长安自主品牌销量同环比保管增长趋势。长安自主品牌新能源7月销量2.34万辆,同比增长84.2%;1-7月累计销量10.84万辆,同比增长116.3%。7月长安Lumin销量0.74万辆,奔奔E-star销量1.01万辆,CS75销量2.14万辆,逸动销量1.78万辆,UNI-V销量1.56万辆。长安新纯电品牌深蓝首款车型SL03于7月25日郑重上市,515纯电版/705纯电版/1200增程版/730氢电版订价区别为18.39/21.59/16.89/69.99万元,深蓝SL03座舱系统搭载“长安机灵芯”整车域松手器及基于高通8155芯片的座舱域松手器,标配14.6英寸智能旋转向日葵(300111)屏、10.2英寸全液晶神态、1.9m2揽星全景天幕系统等高端硬件,守旧手势识别、3D全息人脸登录、蓝牙/NFC数字钥匙等性格化功能;深蓝SL03智驾系统标配6个超声波雷达、3个毫米波雷达以及6颗录像头,大要结束主动蹙迫刹车、车道偏离预警、车道保持、倒车横向预警等L2级扶直驾驶功能,并提供配备28个传感器的高等别智驾系统选装,座舱及智驾设置在同价位车型中较为出众。此外,由长安、华为、宁德期间(300750)联袂打造的阿维塔11于8月8日郑重上市,订价34.99-40.99万元,续航里程555km/680km,最快百公里加快3.98s,能源及续航性能不俗。阿维塔11将全系搭载华为HI全栈智能汽车处分有盘算推算及宁德期间先进电板手艺。展望阿维塔11及深蓝SL03将具备较强家具竞争力,有望带动长安自主新能源品牌延续进取。

长福、长马销量短期略有承压。长安福特7月销量2.36万辆,同比下滑9.4%;1-7月累计销量14.70万辆,同比下滑7.3%。长安马自达7月销量0.80万辆,同比下滑20.0%;1-7月累计销量7.17万辆,同比增长1.9%。新车方面,改款蒙迪欧、新款福克斯等车型于近期上市,8月还将推出改款探险者等,展望新车上市将助力合伙品牌销量冉冉改善。

盈利预测与投资忽视

预测2022-2024年归母净利润85.54、94.08、114.31亿元,可比公司22年平均PE26倍傍边,给以公司22年PE26倍估值,标的价22.36元,保管买入评级。

风险辅导

长安福特销量低于预期、长安马自达销量低于预期、长安自主品牌销量低于预期的风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据估量,东吴证券(601555)黄细里扣问员团队对该股扣问较为深切,近三年预测准确度均值为72.07%,其预测2022年度包摄净利润为盈利86.34亿,左证现价换算的预测PE为20.09。

最新盈利预测明细如下:

该股最近90天内共有23家机构给出评级,买入评级18家,增持评级5家;往常90天内机构标的均价为22.0。左证近五年财报数据,证券之星估值分析器用知道,长安汽车(000625)行业内竞争力的护城河雅致,盈利才能较差,营得益长性较差。财务相对健康,须温雅的财务盘算推算包括:应收账款/利润率。该股好公司盘算推算3星,好价钱盘算推算2星,综总盘算推算2.5星。(盘算推算仅供参考,盘算推算限度:0 ~ 5星,最高5星)

以上施行由证券之星左证公开信息整理,与本直态度无关。证券之星不保证该信息(包括但不限于翰墨、视频、音频、数据及图表)一齐或者部安分容的的准确性、完竣性、灵验性、实时性等,如存在问题请磋商咱们。本文为数据整理,分歧您组成任何投资忽视,投资有风险,请严慎决策。

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